国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》后，地方政府密集出台举措，推动方案落地。有关机构测算，我国每年工农业等重点领域设备投资更新需求在5万亿元以上，汽车、家电换代需求也在万亿元以上。

　　本轮设备更新行动为沪市实体企业高质量发展提供了重要契机和有效路径，一方面推动消费规模的扩大和消费结构的优化，从需求侧拉动供给侧升级，实现稳投资和稳增长的良性转换；另一方面有效促进技术进步，加快发展新质生产力，助推设备更新迭代，实现产业转型升级。据了解，已有不少沪市公司表示，正紧密关注并积极响应国家政策，将把握设备更新市场机遇，向“新”塑造高质量发展优势。

　　2023年，沪市主板实体企业整体表现稳健，营业收入、净利润和经营性现金净流入分别实现41.88万亿元、1.94万亿元和4.12万亿元。随着盈利和造血能力的修复，沪市主板实体公司投产意愿增强，投资规模扩大，全年购建长期资产支出合计3.10万亿元，同比增长12%。2024年一季度延续了投资增长趋势，合计投资6404亿元。

　　高新技术制造业投产势头强劲

　　高技术产业紧抓设备投资上升期，加快孕育新动能。2023年，沪市主板航空装备、轨交设备、光伏设备、软件开发等行业投资增速分别为25%、13%、83%、51%，这些技术含量较高、附加值较高的产业持续保持较快增长，进一步壮大了实体经济发展根基。

　　其中，航空装备业2023年合计投资金额94.49亿元，同比增长24.84%，产业投资有效转化为经营收入，投资对经济稳增长的拉动作用进一步显现。

　　沪市公司在轨交设备、汽车、光伏设备等领域已具备一定规模和技术优势。为进一步提升产业链竞争优势，这些行业公司围绕新质生产力开展投资。

　　全球高纯晶硅龙头企业通威股份（600438），2023年12月披露了在鄂尔多斯市投资建设绿色基材一体化项目的公告，拟与鄂尔多斯市人民政府、准格尔旗人民政府共同签署《投资协议书》，公司将投资280亿元合作建设绿色基材一体化项目。

　　汽车零部件公司新泉股份（603179）正以实际行动响应设备更新政策。近年来，该公司不断新增和扩建产能，目前在建的5个生产基地合计投资总额约30亿元，其中设备投资约13亿元。同时，公司还对完成折旧周期的老旧设备进行逐步更新，2023年度报废机械、运输及办公设备约4000万元，另外，公司将结合项目需要对现有部分生产基地进行设备工艺技术改造，今明两年预计投入4亿元。

　　推动先进产能比重持续提升

　　本轮设备更新和消费品以旧换新是以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，重点在于高端化、智能化、绿色化、数字化。沪市实体企业投资方向也是锚定先进产能，持续进行生产设备及工艺技术革新，推动公司高质量发展。

　　其中，上游能源采掘行业持续加大产能扩建及绿色化、智能化转型投入，沪市主板石油、煤炭、有色金属三大行业投资增速分别达13%、21%、28%。

　　在能源结构转型、新一轮电网投资规模扩张背景下，沪市主板电力设备公司深度参与新型电力系统输电、变电、配电、用电产业链协作建设，投资增长27%。

　　大规模设备更新是加快绿色转型的活力源。平高电气（600312）聚力核心技术攻关，瞄准国家能源战略需求和能源电力科技创新前沿，持续推进产品升级换代。

　　数字化转型方面，近年来，特变电工（600089）持续加大科技投入，完成了一批输变电产业数字化工厂项目建设，相关项目应用物联网、云计算、大数据、模拟仿真、人工智能等先进的数字制造新模式，实现计划调度、生产物流、工艺执行等生产过程各环节及要素的精细化管控，生产能力、产品质量、生产效率大幅度提升。同时，公司通过数字化改造等方式提升公司生产能力及车间自动化生产水平，提高公司高压电线电缆、智能电线电缆等产品的生产规模和市场竞争力。

　　设备更新还瞄准产业链高端建设。《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，到2027年，包括医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，同时鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。借力国家政策东风，新华医疗（600587）积极贯彻“新一轮大规模的设备更新和消费品以旧换新行动方案”，坚持技术创新引领，紧紧围绕国家十四五期间推出的“国产优先、财政贴息、增量规划”三大政策，积极推动先进产能比重持续提升。

　　催生多领域市场增量

　　与投资扩张及新一轮设备更新需求释放相呼应，部分沪市主板设备制造业经营业绩增长较快，其中通用设备制造业、工程机械行业净利润同比分别增长27%、9%。

　　多家头部公司业绩实现快速增长，比如，工业车辆行业龙头安徽合力（600761）、杭叉集团（603298）净利润同比分别增长41%、74%；高端数控机床行业龙头海天精工（601882）净利润同比增长17%。受益于上游煤矿推进智能化建设，煤机装备头部公司郑煤机（601717）、天地科技（600582）净利润分别增长29%、21%。

　　沪市主板公司以优质供给激活存量市场，形成更新换代规模效应。海天精工主要生产高端数控金属切削机床，产品属于工业母机。国家推动大规模设备更新后，将有一大批存量机床进入更换周期，高精度、性能稳定、智能化的机床批量替换低效率老旧设备。2023年，海天精工交付数十条龙门及卧加智能柔性生产线，开发多款高速、高效多轴联动加工中心，在新能源汽车行业与国外一流机床品牌同台竞争。

　　中信重工（601608）重点围绕矿山、建材、冶金及煤炭等产业领域客户对设备转型升级和迭代要求，为客户提供设备更新改造一体化解决方案，2024年一季度，在手商机信息同比增长近30%，生效订货同比增长约10%。

　　新一轮消费品以旧换新行动主要聚焦汽车、家电产品、家具家装消费品三大品类，这也将给沪市三大行业上市公司带来市场增量。2023年，沪市主板家用电器行业实现净利润277亿元纯线上配资，同比增长7%；家具制造业实现净利润77亿元，同比增长14%；汽车行业实现净利润576亿元，同比增长25%，新能源车型消费引领，广汽集团、长城汽车（601633）新能源汽车销量同比分别增长78%、114%。